プライベートエクイティとは？
「プライベートエクイティ」という言葉、最近よく耳にしませんか？これは一言でいうと、「上場していない会社の株に投資して、その会社を大きく育てることで利益を出す」という投資方法のことです。
「プライベート」とは「非公開」という意味で、私たちが普段、証券会社を通じて売買しているような、証券取引所に上場している会社の株（公開株）とは違う、非公開の会社の株を指します。
例えるなら、まだ小さくて世間に知られていないけれど、将来性のある会社を見つけ出し、その会社の株を買い取ります。そして、経営に積極的に関わって、会社の立て直しや成長をサポートします。会社が大きくなって価値が上がったら、別の会社に売ったり、改めて上場させたりして、最初に投資した時よりも高い値段で売却することで、利益を得ることを目指します。
なぜ今、話題なの？
プライベートエクイティが注目される背景には、いくつかの理由があります。
一つは、日本には後継者不足に悩む中小企業がたくさんあることです。こうした企業は、プライベートエクイティファンド（プライベートエクイティ投資を行う専門の会社）が株を買い取ることで、事業を継続し、さらに成長できるチャンスを得られます。
また、企業が新しい事業に挑戦したり、経営を効率化したりする際に、プライベートエクイティファンドが資金だけでなく、経営のノウハウや人材を提供することで、その変革を強力に後押しできる点も注目されています。
どこで使われている？
プライベートエクイティは、様々な場面で活用されています。
例えば、経営がうまくいっていない会社を立て直す「事業再生」の場面。プライベートエクイティファンドがその会社の株を買い取り、経営陣を派遣したり、コスト削減や新規事業立ち上げを支援したりして、会社をV字回復させることがあります。
また、大企業がグループ内の特定の事業を切り離して売却する際にも利用されます。例えば、かつてパナソニックが半導体事業の一部を売却した際に、プライベートエクイティファンドが買い手の一つとなった事例などがあります。これにより、大企業は本業に集中でき、売却された事業は新たな資本の下で成長を目指すことができます。
覚えておくポイント
プライベートエクイティは、単にお金を出すだけでなく、投資先の会社の経営に深く関わり、その会社の価値を上げることを目指すのが特徴です。そのため、投資家にとっては大きなリターンが期待できる一方で、投資先の会社にとっては、経営のプロフェッショナルから支援を受けられるというメリットがあります。
私たちが直接投資する機会は少ないかもしれませんが、ニュースなどで「〇〇社がプライベートエクイティファンドの傘下に入った」といった報道を見かけたら、「ああ、あの会社は今、非公開の投資家と一緒に会社を大きくしようとしているんだな」と理解できると、世の中の動きがより深く見えてくるはずです。